El Banco Central continuará en la línea de ser banca comercial de segundo piso, pues tiene previsto prestar $ 250 millones a BanEcuador y otros $ 250 millones al Banco del Estado con el fin de contribuir a la reactivación productiva.
Así lo explicó la gerente general del Banco Central, Verónica Artola, en una entrevista en Notimundo el 22 de agosto, al señalar que ese será el aporte de financiamiento al plan de Gobierno Casa para Todos.
El Banco Central posee el 100% del capital accionario de estas dos instituciones financieras públicas, desde abril de 2017, cuando recibió estas acciones del Ministerio de Finanzas como dación en pago por la deuda del fisco al Central. El crédito está destinado a los constructores del plan de vivienda social y a los compradores, señaló Artola.
Esta decisión, por la cual el BCE está actuando como banca de segundo piso, se fundamenta en la Resolución de la Junta de Regulación Monetaria y Financiera 389-2017 del 7 de julio, que estipula una modificación en el plan de inversiones de excedentes de liquidez del Banco Central, los cuales se destinarían de la siguiente manera:
Fuente: Resolución de la Junta de Regulación Monetaria y Financiera 389-2017 del 7 de julio.
Inversión doméstica por $4.500 millones se financiaría con expansión del balance del BCE
Al igual que con los créditos del BCE al Ministerio de Finanzas, Minfin, estos se financiarán con una expansión del balance del BCE y no con recursos de las reservas internacionales lo cual elevará la cifra de crédito al Gobierno Central (Gráfico 1), algo sobre lo que hay disponibilidad, según la gerente.
Gráfico 1
Fuente: BCE del Ecuador. Elaborado por Multiplica.
Por otra parte, Artola destacó la fortaleza de las reservas internacionales (RI) que están por debajo de $ 3.900 millones al 4 de agosto, y dijo que este factor es determinante para continuar accediendo al crédito internacional vía emisión de bonos soberanos que son muy demandados en los mercados internacionales.
El tema con las RI es que tienen una pérdida estructural y seguirán a la baja en los próximos meses a menos que el país incurra en nuevo endeudamiento externo (Gráfico 2).
Gráfico 2
Estudian bajar las tasas de interés
El Banco Central cuelga en la web sus metodologías, pero jamás ha podido explicar la forma en la que fijan las tasas de interés y se conoce que no la hay.
Artola señaló que se preparan los informes para sustentar la necesidad de la economía ecuatoriana de reducir las tasas de interés para dinamizar el crédito y avanzar en lo que llaman la reactivación productiva. Para ello, dijo, están en conversaciones con la Asobanca.
A Artola le preocupa lo elevado de la tasa para microcréditos y considera que una reducción en el segmento de microcrédito será beneficiosa para la pequeña y mediana empresa. Pero en mayo la Asociación de empresas de microfinanzas en Ecuador explicaba que la baja de la tasa de interés forzada por el Banco Central en microcrédito, desplazó de este beneficio de crédito bancarizado a un segmento importante de pequeños productores, que a una tasa más baja ya dejaron de ser sujetos de crédito para Banco Solidario y otros especializados en ese segmento.